创新新材拟斥资10亿元参与衍生品市场申银证券
12月2日，创新新材料科技股份有限公司（下称创新新材）发布“关于2026年度开展期货和衍生品套期保值业务的公告”，拟在2026年度开展期货和衍生品套期保值业务。作为国内大型现代化综合企业公司，创新新材拟使用期货、期权、金融衍生品等方式进行套期保值的动作，引起产业和资本市场特别是期货市场的广泛关注。
据期货日报记者了解，目前，全球产业链供应链加速重构，大宗商品价格波动频繁，产业企业面临的经营环境愈发复杂，风险管理需求日益旺盛，套期保值也成为众多上市公司进行风险管理的标配。据相关数据统计，截至2025年10月9日申银证券，期货市场资金总量突破2万亿元，达到2.02万亿元，较2024年年底增长24%，增幅显著。截至2025年7月底，包括产业客户在内的一般法人客户权益较2024年年底增长18.5%。从上市公司来看，2025年1月至10月，共有1737家上市公司发布公告拟参与期货市场，同比增长10.8%。整体来看，产业企业等参与期货套期保值及灵活运用期货、期权工具，能提升经营稳定性，增强产业链韧性。
创新新材发布的公告显示，其拟2026年度开展期货和衍生品套期保值业务，主要是为了防范铝、铜、铸造铝合金等价格波动风险和汇率、利率波动风险，降低其对公司生产经营和财务成本的影响，稳定盈利水平。公司及合并报表范围内子公司2026年开展期货和衍生品套期保值所需保证金和应对行情变化的风险金最高额度不超过等值人民币10亿元，预计任一交易日持有的最高合约价值不超过等值人民币90亿元。在审批期限内可循环使用，即任一时点的交易金额不超过上述额度。
据了解，创新新材开展铝、铜、铸造铝合金等品种的期货和场内期权的交易场所在上海期货交易所，开展伦铝品种的交易场所在伦敦金属交易所，将通过经监管机构批准、具有衍生品交易经营资质的期货公司、商业银行、证券公司等金融机构（非关联方机构）进行场外衍生品（含场外期权）和其他金融衍生品等交易业务。开展场外衍生品（含场外期权）交易，主要是因为场外衍生品的交易要素更加灵活，创新新材可以根据采购和销售情况来定制与经营相匹配的个性化合约，更加符合公司生产经营的套保需求。
近年来，我国高度重视期货市场发展和金融衍生工具的使用，对产业企业开展套期保值等业务的关注度与日俱增。比如，在法律层面，2022年正式颁布实施的期货和衍生品法，明确鼓励实体企业利用期货市场和衍生品市场从事套期保值等风险管理活动。在国家部委层面申银证券，2024年9月，国务院办公厅转发证监会等7部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》指出，期货市场对稳定企业经营、活跃商品流通、服务保供稳价发挥着积极作用。这些法律和政策文件都表明，国家支持期货市场发挥功能，服务国民经济高质量发展。
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